先日、お上からご指導をくらったアノ会社。
パッと見だと利益はでているんだが、 （売れない？）在庫を抱えてまくって WCがめちゃくちゃ増加している。 その結果、利益対比でキャッシュフローはかなりしんどそう。 ECMってやつですな。
メインバンクは、、、そうですか。 あそこなら利益さえでていれば貸してくれるのかな？
在庫を支えるために短借がメチャ増えてます、、、
近頃の銀行はどんどん貸してくれるそうですが、
何かが起こって、お金が必要になると貸してくれないそうですな。
お上の指導って、その何かに該当しないのかな？
アノ会社、お金を借りつづけなければ、 利益がでているのに、手元にお金がなくなりそう、、、
きっと例の格付会社も今頃ビクビクしているんだろうなぁ。
これを見抜けないあのアナリスト、切腹ものだな。
過大な流動資産と比べて、いざってときに売却できそうな土地なんかも
びっくりするくらい少ないし、、、
もしもホントにデフォルトしたとしても、回収率も低そう、、、
うーん、なんともし難い会社だなぁ、、、
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